年轻人都该了解财务管理的基本原则，能否打造未来，就靠这个了。
——加布里埃拉莫里斯，保德信基金会董事长，保德信年轻创业者项目的推动者制作财务报表是学习管理公司不可少的一部分，给未来投资者或放款者参考的文件也绝对少不了它。第3章中我说过必须纳入商业计划书中的三大财务报表就是：损益表、现金流量表和资产负债表。
下面我会一一说明这些报表，指出每种报表包含哪些资料，并解释一些你应该知道的基本财务会计用语。图7．1列出这三大关键财务报表的梗概。参考这三种报表，就能快速掌握一家公司的财务体质和实力。
财务报表可分为实际报表和预测报表，有月报表、季报表和年报表。实际报表就是回顾过去，报告公司之前的实际表现。预测报表或预估报表则是展望未来，预测公司未来的表现：前者有利于了解公司一段时间内的进展，适合放款者进一步了解公司到目前为止的业绩；后者有助于预期公司未来的发展，适合投资者进一步了解公司的走向和潜力。
制作损益表
损益表又称收益表，显示你的公司是“收黑”，即收入大于支出，还是“收红”，即亏损。从损益表可以看出你的公司在一个月、一季或一年内的收入（或损失）。
营收：损益表的第一项一定是营收或营业额，两者意思相同，可通用。营收就是公司销售产品或服务直接得到的金额，因为列在损益表的第一行，也有人称之为“第一行”数字。有些损益表会把营收写成“收入”，意思等同于公司在报表时间内的总营业额或营收。在这种情况下，收入指的是公司因销售产品或服务而得到的毛收入或总营收。
制作财务报表的好用工具
制作财务报表时，有很多软件可在制作上和会计上助你一臂之力，包括：
微软Excel：包含在Office套装软件之内，可用来制作实际和预测报表。
Lotus1-2-3：包含在LotusSmartSuite之内，也可用来制作实际和预测报表。
IntuitQuickenPersonalandBusiness：自用商用皆宜的会计软件（不包含存货单和薪资单），特别适合独资者和其他自雇业主。
IntuitQuickBooks：商业会计软件，包含薪酬管理、开支票、接受信用卡、促进销售点零售系统管理的额外功能。个人电脑和麦金塔使用者只要付一次费用，上网订购即可取得。
SagePeachtree：商业会计软件，某些功能可和微软的Excel、Outlook和Word结合。额外的功能有薪资表、支票款项、接受信用卡、计时和开账单、网页工具，并可跟ACT！（客户关系管理工具）结合。个人电脑使用者付一次费用，上网订购即可取得。
其他收入：视公司的形态或公司的收入而定，你可能需要在损益表的第二行加上这一项。例如你卖了一家分公司或有来自销售自家产品、服务以外的收入，就可列在其他收入下面。
总收入=营收+其他收入。把第一行数字（营收，或称营业额、毛收入）加上可能的其他收入，就是总收入。
销货成本：接下来必须计算销货成本，即制造产品或销售产品所付出的成本。举例来说，假设你卖的是个性化T恤，那么你的营业成本部分来自批发T恤、购买绘制T恤图案的墨水或颜料等花费。如果是服务性质的公司或顾问公司，就没有这类花费，因为不需购买原物料。简单来说，如果公司负责生产或组装产品，你就应该知道制造该项产品的成本。
毛利=总收入-销货成本。把销货成本从总收入中扣除，就得出毛利。服务性质的公司没有销货成本，因此不需列出毛利。制造业类的公司才需列出毛利，接下来要说的毛利率。
毛利率=毛利÷总收入。毛利率是种比率或百分比。将毛利除以总收入就是毛利率，代表毛利占总收入的百分比，是公司效率的度量衡。
营业费用：或称为营业支出，代表经营公司的其他成本和间接成本，例如营销、广告、营销成本。这些支出通常分为固定成本和可变成本两大类。固定成本即不会因营业规模而改变的成本；可变成本即会因公司的营业规模而增加或减少的成本。不过，公司渐渐扩大，某些固定成本也许会变成可变成本。固定成本包括租金、设备费用、全职员工薪资、保险费等。可变成本有水电费、奖金、佣金或兼职薪资。你可能猜到了，可变成本会因员工的表现、员工的工作时数，或公司的收益而大幅波动。
总营业费用=固定成本+可变成本。把全部的固定成本和可变成本加起来，就是总营业费用。
税前息前获利=毛利-总营业费用。从毛利中扣掉总营业费用就是税前息前获利，又称营业获利或营业利益。
营业获利率=税前息前获利÷总收入。营业获利率是一种比率或百分比。税前息前获利除以总收入，就是营业获利率，代表税前息前获利占总收入的百分比。这是扣除利息和税金之前，衡量公司获利力的标准。
利息：就是公司为偿付未还债款，如借贷或信用贷款，而必须负担的成本。
税前净利=税前息前获利-利息。把利息从营收中扣除，就得到税前净利。
税金：一家公司的州税和联邦税会因公司获利多寡而有很大的差异，从15%～40%都有可能。公司必须缴营业税、所得税和其他商业税。
净利（或净损）=税前净利-税金。税前净利扣掉税金之后，最后就会得出净利（或净损）。因位在损益表的最底部，又称“底线”。在一份完整的损益表中，这是最后一个项目，数字可能为正，可能为负。
利润率=净利÷总收入。利润率又称净利率，是一种比率或百分比。净利除以总收入就是利润率，代表净利占总收入的百分比，可测量公司的整体获利能力。
最理想的状况当然是在底线看到正数，表示你的公司有赚钱。但这并非显示公司财务状况良好的唯一指标。银行业者和投资者也会注意损益表上的毛利率、营业获利率和利润率。如果这些比率远远超过业界平均值（不管是远高于或远低于其他公司），通常就要特别注意。记得一定要到学校图书馆参阅《标准普尔分析手册》、《标准普尔产业调查》、《邓恩—布雷斯特里特产业标准和重要营业比率》或其他报告，里头可找到各种产业的财务数字、赢利和比率。
及公司欠供应商的金额。长期负债指偿还期限超过一年的负债。把流动负债和长期负债相加，就是公司的总负债。
权益：所有人权益也称股东权益或净值，即资产扣除负债之后的余额。换句话说，资产减去负债就等于股东权益。所有人权益可以说是公司对所有人（可能不止一个）的实际价值。
资产负债表之所以名为“balancesheet”，是因为它分成两部分，而且两部分的总额一定要相等或平衡。第一部分是资产，第二部分是负债和权益。从“资产-负债=权益”这个公式可知道，如果你的资产大于负债，公司的权益或净值为正；如果资产小于负债，则公司的权益或净值为负。
当你在分析资产负债表时，也会想知道公司所需的运营资本。运营资本代表公司的流动资产，或公司需要时可随时兑成现金的资产。运营资本就是流动资产和流动负债的差额。这个差额是公司平日能否偿还债款的另一个指标。债权人也想确定万一你赚不了钱，会不会有足够的资产可以变卖。如果公司的财务体质恶化，债权人通常会考虑以以下三种资产抵债：
应收账款：债权人一般认为应收账款的价值约有账面值的60%。
存货：债权人对存货的货币价值看法不一，从0%到50%都有。存货的市场价值越高，被认定的价值就越高。
设备：债权人一般认为设备的价值约有账面净值的60%。
要注意的是，股权投资者也会仔细查看资产负债表，因为他们都希望投资有收益的商业活动，例如添购重要的设备和软件或进行产品开发，而不希望冒险把钱拿去充当公司所需的运营资本。投资者往往也不愿看到自己的钱都花在偿还债务上，因此他们会留心资产负债表上的“应付账款”这一栏。投资者不希望应付账款的金额太高。不过，如果你真的需要偿清过去的债务，你当然可以跟投资者解释，说公司若要成长，就必须和供应商维持好关系，而投资人的钱能帮助公司摆脱旧账，使公司站稳脚步、更快成长。
看懂现金流量表
损益表反映公司在一段时间内的财务表现；资产负债表反映公司在特定时间内的财务状况；现金流量表则指出公司在一段时间内的财务实力。现金流量表着重的是公司因各种运营、投资和融资活动而流入和流出的现金，公司是否有充裕的资金可运用，都会受到这些活动影响。表中项目包括：
运营活动的现金流量：会随着运营活动所产生的流动资产和负债而改变。例如，存货、应收账款或应付账款、应计薪资都是公司日常运营的一部分，因此从运营的角度来看，都会影响现金流量。
投资活动的现金流量：如果公司购买土地、厂房或设备，或出售部分股份而获得收益，也会影响现金流量，不过这部分属于投资活动的现金流量。你也可能决定陆续添购昂贵的软件以利于公司管理或成长。若是如此，这笔支出就会反映在现金流量表的投资活动一栏中。
融资活动的现金流量：现金流量表的第三也是最后一部分，跟融资选择有关。融资活动可能是长期融资或短期融资。发行股票或债券、偿还债务或信用贷款、现金或约订现金增加或减少，这些理财活动都会导致现金流入或流出。
现金流量表的最后一行显示公司在会计时间内是否有充裕的现金。如果运营活动、投资活动和融资活动的现金流量总和为正，表示公司的流入现金大于流出现金。如果总和为负，则表示现金不足。另外，看现金流量表，你（或投资者、债权人）就能知道公司的现金从何而来，又用在哪里。投资者和债权人可从现金流量表确认公司是否有能力发薪、偿还现有债务或信用贷款等。再者，很多投资者认为损益表多少可以“操作”，相较之下现金流量表则透明得多，能反映实际状况。擅长分析现金流量的人，很快可以从现金流量表看出你的公司是否属于资本密集产业，还有公司运营受季节影响的程度，以及应收账款的周转率。后者尤为重要，因为应收账款太多会使现金严重不足。未收账款越多，公司就必须依靠现有的现金支付短期支出和其他债务。如果公司正在成长，收款时间拖得太长就表示可能面临现金流量紧缩的问题，除非过渡时期你有可以“缓冲”或通融的现金。特别留意现金流量，以及制作每月现金流量表，都有助于避免这些问题发生。
股权投资者和债权人如何看财务报表
有趣的是，股权投资者和债权人可能从截然不同的角度考察公司的财务报表。债权人是贷款给你的人，因此和出资让你开创或扩展事业的投资者所担负的风险不同。举例来说，你向银行贷款可能要抵押品或担保人，或两者都要。所以如果你没有很多固定资产，却有多笔应收账款，那么银行借钱给你，就会希望以应收账款作为抵押，而不会考虑传统的定期贷款方式。银行最在意的就是掌握公司实际的财务报表，确定你有能力偿还债务。投资者的情况就不同了。大多时候投资者注意的不是公司偿债的能力，而是公司的发展潜力。正因如此，投资者不会只查看公司过去的财务资料，还会留意公司对未来表现的预估。投资者的目的是要知道要投入多少资金才能帮助你的公司大幅成长，其中的思考模式是：公司成长越多、越快，他们获得的报酬也越多。相反的，以银行的还款条款来看，不管你的公司收益成长一倍还是两倍，银行收取的债款也不会改变。最后，提交财务报表给投资者或债权人的几项建议：
无论你是否亲自制作财务报表，都要确定自己知道这些数字如何产生，还有这些数字背后的基本假设。
尽量使所有假设一目了然，这样阅表者才好跟上报表背后的逻辑。
思考一些假设性的情况，以测试你的假设能否持久。尤其要思考公司表现不如预期的情况。例如，要是实际收益比预测少了一成该怎么办？这对“底线”有何影响？要对公司将如何处理这些状况有所准备。
整理一份财务报表的摘要，强调你希望对方注意的重点。
确认阅表者是股权投资者还是债权人。拟订商业计划书的原则——掌握对象，也同样适用于制作财务报表。
校园创业攻略
读完第7章后，照这些步骤制作公司的财务报表：
寻找并挑选适合公司的财务管理及会计工具；
取得制作损益表、现金流量表和资产负债表的参考范本；到学校图书馆查阅业界公司一般的财务数字、利润和比率；制作公司每月或每季的实际财务报表；
制作3年内的详细季度预测报表；
制作5年内的简要年度预测报表。
实战高手案例分析
姓名：查尔斯德安杰罗（CharlesD’Angelo）公司：减肥计划公司网站：www.starttolose.com及www.charlesdangelo.com成立时间：2004年过程：17岁的时候，德安杰罗体重高达324磅，青少年时期他大多时间都在与体重奋战。后来他力行严格的健康饮食和运动计划，15个月内甩掉了20磅。此后他体会到瘦下来对人生的深远影响，便决定协助并指导其他努力减肥的人。创立名为减肥计划的营养咨询公司时，他还在圣路易斯大学求学。目前，德安杰罗每两周会晤一次顾客，提供电话或面对面咨询，帮助儿童、青少年和成人减肥。他同时也在圣路易斯大学攻读医学和心理学双学位。
给学生创业者的建议：
只要用心，你想做的事都有可能达成。不要画地为牢，不要因为任何人而放弃。——查尔斯德安杰罗，《青年理财》杂志第8章稳打稳扎——控制你的风险
成功的创业者只冒计算过的风险。
——吉罗德希尔斯（GeraldHills），大学创业者组织创办人，在理财网站Bankrate.com的专访在商场上，很多人都以为创业者是天生的冒险家。这些人想象的企业主都天不怕地不怕，抵押房子、把身上每分钱都拿去投资事业。其实，聪明的创业者很少甘冒没经过彻底计算和考量的风险。有本好书如果你没读过，我建议你一定要拜读。书名是《千万别赌上一切：创业者如何冒险及决策，而你也能办到》，作者不是别人，正是杰出的创业者安东尼亚奎多（AnthonyIaquinto），以及捷飞络汽车服务公司创办人史蒂芬史宾纳利，他本身也在创业评比第一的巴布森学院（BabsonCollege）的布兰克创业中心担任主任。
