水晶龙是一条像水晶一样的龙。
相传，孙悟空西天取经回到大唐后，就来到东胜神洲花果山水帘洞修身养性，拜佛参禅。日子虽然单调，倒也清闲自在。
这天早上他刚出洞想舞两下金箍棒，突然见西南方向海面出现一股白气，他心一动，这海中还有妖怪？急用火眼金睛一望，可那股气又不见了。心中大惊，何方妖孽能有此法力，瞬间就能将妖气收住。他仔细寻找，在那方向只有东海龙宫，难道这妖孽出自龙宫？如果是出自龙宫，那么一定与龙王有关。孙悟空不想多事，转身进洞，就在这时，天庭信使到来，递给孙悟空一封书信。孙悟空接过一看，原来是玉皇大帝送来的请柬，请他去赴三月三蟠桃盛会。
自孙悟空回到水帘洞后，已经参加了好几次蟠桃大会。说是玉帝为王母娘娘庆寿，实是收罗众仙家的奇珍异宝。孙悟空也未免俗，他把唐太宗给他的几件礼物全部送给了玉帝。这次再送什么呢？悟空不由犯起难来。正在这时，突然又见海中有一道白气冲出。孙悟空急用火眼金睛将其锁住，正是从龙宫中冲出。悟空大喜，礼物有了！
只见孙悟空一个筋斗来到龙宫上方，念起避水诀，一个筋斗落下海去。不一会儿来到龙宫。举步就往里闯。看门的虾兵蟹将中有人认得是孙悟空，急忙叫大家跪下说：“齐天大圣爷爷，请留步，让小的们去请龙王爷来迎接你。”孙悟空一见，只好站下。不多一会儿，只见龙王爷大步小步地跑来，多远就说：“不知大圣到来，有失远迎。”孙悟空扑哧一笑说：“老哥怎么也不知道？我已经不是齐天大圣，是斗战胜佛了。”老龙王急忙改口说：“哦，不错，是胜佛，是胜佛。不知胜佛到此有何贵干？”孙悟空哈哈一笑说：“我说老哥，我们是近邻，难道说就不能串串门？”边说边来到老龙王面前。老龙王脸一红说：“唉，我人老了，话也不会说了。叫胜佛笑话了，有请胜佛。”
两人来到大厅坐下，孙悟空未等老龙王开口就说：“老哥，咱们自从上次在玉帝召开的盛会上相遇，已经有好多时日没见面了，好是想念。本来我还想等到玉帝召开大会时咱俩再叙叙旧，可今天接到信使传信说会议明天就开，我打理一下家中的底子，发觉没有礼物可送给玉帝，想想为了不被众仙耻笑，只好到你这儿打个秋风，你有上好的宝物借一样给我，不知你意下如何？”老龙王一听，笑眯眯地说：“胜佛原来是为这点小事而来。你看看我宫中哪样宝物能适合，你就拿去如何？不过，有一点，凡是我这儿上档次的宝物，都被天庭登记入册了。你如果拿去也会被人笑话的。”孙悟空一听，正中下怀，就说：“也好，那就让我找找，没有我再到别处去借，反正还有一天时间。”老龙王一听，就带领孙悟空在龙宫里转了起来。
转了好一会，孙悟空没有看到妖怪的影子，他的心里急了起来，难道妖怪不在这儿？哪能藏到哪里呢？就在这时，老龙王对孙悟空说：“胜佛，该看的地方都让你看过了，我没有骗你吧？我这里真的没有什么稀世珍宝啊。”孙悟空摇摇头说：“老哥，我知道你不会藏私，可还有一个地方你没有让我去看看。”“哪里没有去？胜佛说出来我就带你去看看。”老龙王说。
“后院，当年收藏定海神针的地方。”孙悟空说。
“啊，那、那儿自定海神针被你取走后就荒芜了，有宝物还能收在哪儿吗？”老龙王急忙说。
“有没有到那儿看看不就知道了？”孙悟空笑笑说。
“好，那就走吧。”老龙王无奈地说。
孙悟空来到后院一看，样子没有变，只是当中多出一座小庙。他急睁火眼金睛一看，见庙中供的不是神，也不是佛，而是一条透明晶亮的小龙。再注意，小龙浑身布满白气，正是自己要寻找的那股妖气。
此时孙悟空已经不是取经时的那个初出茅庐的孙悟空。只见他笑嘻嘻地说：“龙王爷，怎么也信起佛来了？”老龙王一听，脸红红，打哈哈说：“我不是拜佛，不是拜佛。这里是我一个修身养性的地方。”“哦，那好呀，我进去看看。”孙悟空边说边就往里钻。老龙王伸手想拉，却没有拉到，只好与孙悟空一起进了小庙。孙悟空进来一看，见那条小龙与真龙一样躺在那儿，就指着对老龙王说：“老哥，这条水晶龙很好看，要是送给王母娘娘她肯定喜欢。你就割爱如何？”老龙王一听，大惊失色地说：“神佛，这个东西不能给你。”孙悟空奇怪地说：“怎么不能啊？”
“这……”老龙王这半天才说：“这是我们龙宫的根。如果让你拿去，我们水晶宫就会倒塌，龙王一族也就会衰败。”
“能有这么严重？我先看看。”孙悟空说着就往前去捉拿那条小龙。
“不许动！”只听老龙王怒喝一声道：“胜佛如果一定要拿，就先拿老夫的命吧。”边说边作出要自尽的样子。孙悟空只好缩回手说：“老哥不给看就算，不要发火啊。”
出了小庙，院中转了一圈，果真再没看到什么宝物，孙悟空就向老龙王辞行。老龙王只说：“不好意思，让胜佛空跑一趟。”边说边挽着孙悟空的手一直送出龙宫。望着孙悟空钻入水中才退回来，对虾兵蟹将们说：“赶紧关好大门，不要让孙悟空再进来。”自己急急忙忙来到后院那小庙里，一看小龙还安然无恙地在那儿，就边烧香边说：“老天保佑，还有三四个月你就可以转成真龙了。几乎让那孙悟空坏了大事。”嘀咕半天，老龙王才离开那儿。
老龙王刚走，就见庙墙上飞下一只小虫，落地变成孙悟空。原来，孙悟空在临出大门那一瞬间，使用脱身法术把毫毛变成自己的替身，真身化成一滴水珠沾在龙王爷身上，让龙王爷将自己带到小庙后，又变成小虫伏在墙壁上。孙悟空飞步上前一把捉住那条正在换气的水晶龙。那水晶龙离开了供桌，叽叽两声就不动了。孙悟空“扑哧”一笑说：“怎么就这点儿道行？”边说边随手一指，一只小虾已经变成一条水晶龙躺在供桌上，自己拿着水晶龙，摇身一变，变成一只大蟹，向外边爬去。
三月三这天，蟠桃会如期召开。孙悟空来到会场，老远见老龙王也到了，就打个招呼后与熟人逗乐去了。
不多一会儿，各路神仙都向王母娘娘献礼祝寿。轮到孙悟空。孙悟空向王母娘娘道了声阿弥陀佛后，从身边取出一条玲珑剔透的小水晶龙。王母娘娘一见，喜出望外地说：“胜佛，哪来这么好看的小龙啊？”伸手要接。只听老龙王气狠狠地说：“猴子，你也太欺负人了吧。”玉帝一听，惊问怎么回事？孙悟空笑嘻嘻地说：“玉帝您有所不知，这是老龙王家庙供的一条水晶龙，不知怎么得到了妖气，我怕它成了气候，特将它捉来让您发落。”玉帝一听，闭目一算，已知是怎么回事。就对孙悟空说：“斗战胜佛，你做的对。”然后又对老龙王说：“你还不谢胜佛救你一命之恩？”老龙王一听，赶紧向玉帝跪谢不杀之恩后，又向孙悟空道了声谢谢。不过他那眼中流露出怨恨的目光。
大会散后。玉帝留下了孙悟空与老龙王。玉帝对孙悟空说：“斗战神佛，你还不知那水晶龙是怎么回事吧？”见孙悟空点头，就对站在身后的太白金星说：“你讲给他听听吧。”
从太白金星的叙说中，孙悟空才得知，原来，当年老龙王小儿子因为无恶不作而被哪吒杀死后，他公报私仇逼死哪吒，后听说哪吒又被他师傅救活，他也就起了救活儿子的念头。他用龙宫中的水晶，雕塑成一条小龙，本想放到人间去受人香火，使之早日成龙。可他知道自己儿子是犯天条该有这一劫，如果张扬出去让玉帝得知肯定不让，就放到后院自己偷偷为他烧香。由于香火太少，直到现在才能够呼吸。谁知他呼出第一口气就被胜佛看到，以为是妖而将其捉来。玉帝这时接过话头，对老龙王说：“这也是天意如此。如果让他活了，就是违反天规。一经查出，你也难免一死。多亏胜佛从中作梗，断了你再救儿子的念头，帮你度过这劫。好了，念你父子之情，这条水晶龙你还带回去吧，让他永远呆在水晶宫中，你从今后要与胜佛好好相处。”老龙王跪拜称是，与孙悟空一齐回到东海。
老龙王回来后就把水晶龙又放到那供桌上，想想自己与孙悟空为邻，心里不免有点后怕，就决定搬家。这天他带领家族搬出龙宫，然后作法，山摇地动，一夜之间大海东移，使大海岸长出一片陆地，将那水晶宫长埋于底。上边渐有人住，为江苏省东海县，这个故事也就在该地区流传。直到20世纪，人们在该地区地下开采出大量水晶，才知道这个故事不是空穴来风！
